Ⅰ · 概念地基 — 1.3
行情与执行为什么分开
这个分离不是洁癖。它是"同一份策略代码能跑回测也能跑实盘"的唯一实现方式。
两条方向相反的流
系统里有两条独立的数据通路，它们的性质完全不同：
| 行情流（入） | 执行流（出） | |
|---|---|---|
| 方向 | 市场 → 策略 | 策略 → 市场 → 回报 → 策略 |
| 频率 | 高，且不可控 | 低，由策略决定 |
| 失败形态 | 断流、缺口、延迟、乱序 | 拒单、部分成交、超时、重复 |
| 可否重放 | 可以——历史数据就是重放 | 不可以——下过的单无法重来 |
| 幂等性 | 重复接收无害 | 重复下单是事故 |
把两条性质如此不同的流混在一起处理，结果就是回测与实盘必须是两套代码——因为回测里没有“拒单”，实盘里没有“重放”。
分开之后能做什么
一个实测出来的推论
用 Nautilus 跑回测时，只向撮合引擎提供单边（BID）序列，全部订单被拒，原因 no market ✓ 已实测。补上 ASK 序列后正常成交。
这说明模拟撮合是一个真的在撮合的组件，而不是“用收盘价假装成交”。点差是成交模拟的前提，不是事后调整项——回测保真度的上限由喂进去的数据粒度决定。